DeFi（分散型金融）とは？｜仕組み・運用の3つの方法・リスクと始め方

DeFi（分散型金融）は、銀行などに頼らない仮想通貨（暗号資産）の新しい金融の形です。一般的なお金の貸し借りは法律で厳しく制限されていて、知らずに利益を得ようとすると違法になる場合があります。

かといって銀行に預けて受け取れる利息はごく少額で、不満に思っている人は珍しくありません。しかし、DeFiは仮想通貨の仕組みを利用し、仮想通貨を貸し出して利息を受け取れる仕組みがあります。

一方で、DeFiは新しい分野で、DeFiを直接の対象にした規制や利用者保護の仕組みはまだ整っていません。仕組み・始め方とあわせて、リスクを初心者向けにまとめました。

DeFi（分散型金融）って何？｜銀行の役割を「プログラム」が担う世界

DeFiを簡単に説明すると、銀行の役割を「プログラム」に置き換えたものになります。

仮想通貨を貸す、両替する、運用するといった使い方が可能で、利息や手数料などの収益を受け取ることもできます。

プログラムで自動化されているため、手数料が安く、手続きも簡単でスピーディーなのが大きなメリットです。

すでに多くのサービスが運用されていて、世界中で需要が高まっています。スマホでの手続きや取引も簡単に行える利便性と、世界中の金融サービスにアクセスできる仕組みも大きな強みとなっています。

「会社」を挟まないから手数料が安くスピードも速い

DeFiは銀行や証券会社といった仲介業者を介さず、スマートコントラクトで取引を自動で実行します。

スマートコントラクトは仮想通貨のネットワークを使い、契約に必要な情報確認や手続きの自動化を行う仕組みのことです。

仲介業者が入らず、人件費がかからないため、手数料を抑えやすいというメリットがあります。仕組みのアップデートや追加ができるのも強みです。

また、人間が手作業や目視で確認する、データを調べるといった時間も省けます。仮想通貨の貸し出しや運用の申し込みも数秒から数分程度で終わる場合があります。

スマホのウォレット1つで世界中の金融サービスとつながる

スマホで使える仮想通貨のウォレットは数多く、送金、取引、預け入れ、運用を自由に行えるようになっています。

国境を問わずにサービスにアクセス可能で、プログラムで動くため営業時間の縛りもありません。

口座開設や本人確認書類の提出を省いて、アプリ1つでDeFiやDEX（分散型取引所）にアクセスできるのは魅力です。DEXでは、国内取引所で扱っていない仮想通貨も手に入ります。ただし、国内で登録を受けていないサービスのため、トラブルが起きても国内の利用者保護は受けられません。

CeFiとの違い

CeFi（中央集権型金融）は、銀行や証券会社など、管理者がいる金融サービスを指します。仮想通貨の世界では仮想通貨取引所を意味することが多く、DeFiと併用する人が多いのが特徴です。

CeFiは困ったときのサポートがあるほか、主に下記の違いがあります。

1. 資産管理（CeFiは預ける／DeFiは自分で持つ）
2. 取引の仕組み（CeFiは企業仲介／DeFiはスマートコントラクト）
3. アクセス性・KYC（CeFiは本人確認有／DeFiは無）

CeFiとDeFiが併用されるのは、日本円で仮想通貨を購入できるのがほぼ国内の仮想通貨取引所に限定されるからです。国内の仮想通貨取引所は金融庁への登録が必要で、法律上の立ち位置も大きく違います。

本人確認がなく、自由にアクセスできることもDeFiの強みとなっています。

銀行預金より高い？｜DeFiで運用する3つの方法

DeFiが注目されるのは、銀行預金より高い利回りが示されることが多いためです。ただし、元本の保証はありません。仮想通貨取引所でも一部同じ仕組みが使えますが、利率に差が出る場合があります。

DeFiのほうが選択肢が多く、利息収入なども高くなる傾向があるのです。資産を増やす手段も多いため、主要な3つの方法を紹介します。

① レンディング：コインを貸し出して金利を受け取る

仮想通貨は日々価格が変化しているため、売り買いを繰り返すことで利益を上げることもできます。大量に売買すればそれだけ利幅が増えるため、人から仮想通貨を借りてでも売買をしたいという人がいるのがポイントです。

また、DeFiの場合は迅速な仮想通貨の取引のために、利用者から仮想通貨を借りる需要もあります。

DeFi経由で借りたい人に仮想通貨を貸し出し、貸し出した期間の金利を受け取るのがレンディングです。期間と金額に応じて、受け取れる金利は変わってきます。

仮想通貨の種類で金利が変わることが多いため、効率を考えて選んでいる人も珍しくありません。レンディング中は自由に仮想通貨を使えなくなる場合もあるため、事前の条件確認は必須です。金利が高いほど、価格の変動や貸出先の返済不能、プラットフォームの不具合で元本を失うリスクも高くなる点に注意が必要です。

② 流動性提供：両替の仕組みを支えて手数料をもらう

仮想通貨間の両替は、取引所経由の売買になり、どうしても手数料負担が大きくなる傾向があります。現実の通貨でも、両替所や銀行が入ることで手数料は高くなります。

手数料を節約できる工夫はどこでも歓迎されます。DeFiには利用者間で仮想通貨間の両替ができる仕組みがあり、手数料を安くできるのが魅力です。

仕組みとしては2種類のコイン（イーサリアムとテザーなど）をプールに預け、DeFiがプールの中の仮想通貨から両替を行う仕組みになります。両替をした人は手数料を支払い、両替に協力してくれた人には報酬が支払われます。

プールから仮想通貨を引き上げることもできるため、相場が上がって売り時になるまで預けておくという人が多いのです。

③ ステーキング：ネットワークの維持に協力して報酬を得る

仮想通貨はセキュリティを保つために、相互に情報を確認する仕組みを持っています。ネットワークの検証（データの確認・ブロック生成・承認）を相互に行えば、だれか一人が改ざんをしようとしてもすぐに見つけることができるからです。

ネットワークの検証のために仮想通貨を預け、運営・運用に協力すると得られるのがステーキング報酬です。

仮想通貨取引所で手続きをすることで、ステーキング報酬を得られる場合もあります。イーサリアムの場合、報酬は2026年10月時点で年率2〜3％程度で、必要な手続きは取引所で変わります。報酬は保証されたものではなく、元本の保証もありません。

DeFiの場合は取引所よりも高いステーキング報酬が用意されていることがあるため、積極的に利用している人も多いのです。

DeFiのメリット

DeFiは手数料を抑え、資産を増やす選択肢以外にもメリットがあります。仮想通貨の世界では仮想通貨取引所（CEX）の不手際で仮想通貨が失われるなど、仮想通貨の信用を揺るがす事件がたびたび起こっています。

経営者が誠実に運用を行っているか不安だからこそ、プログラムで動くDeFiを使うという人もいるのです。本人確認がなく、個人情報を預けずに使えることをメリットに挙げる人もいます。

カウンターパーティリスクが低い

CEXでは取引所の経営や、管理のためにお金という資本が必要です。しかし、資金が不足し、管理も不十分であれば不正に手を出す人間も現れます。CEXのマウントゴックス（Mt.Gox）は、2014年に大量のビットコインの流出を理由に破綻しました。

その後、元CEOが刑事事件で起訴されるなど大きな騒ぎとなりました。銀行でも横領や不正が見つかるなど、運営者がいること自体に不安を感じる人もいます。

DeFiの場合は企業ではなく、スマートコントラクト（プログラム）が仕組みを支えています。運営企業の破綻で資金が凍結されるといったリスクを小さくできるのはメリットです。ただし、運営チームが管理権限を持つサービスもあり、後述するバグ・ハッキングや詐欺のリスクはなくなりません。

誰でも・いつでも参加できる

DeFiは人の手ではなく、プログラムで動きます。インターネット接続とウォレットがあれば国や営業時間に左右されず、いつでもアクセスできます。

口座開設のために本人確認が求められることもなく、誰でも使えるのも大きなメリットです。従来の取引所は書類の確認で口座開設を待たされるケースが多く、ストレスになりがちです。

書類提出が不要なため、個人情報の流出を警戒する人も使いやすくなっています。

初心者が知っておきたいDeFiの「リスク」

DeFiはメリットだけでなく、リスクもあります。仮想通貨を利用するから起きるリスクだけでなく、DeFiが先進的なものだからこそ起こりやすいものもあります。

メリットばかりに目を向けているのは危険で、プログラムだから起きえること、法律が整っていないから起きる問題にも気を付ける必要があるのです。

価格変動・インパーマネントロス

年率（APY）の高さは、DeFi利用者の多くが注目する部分です。しかし、預けている通貨自体の価値が下がれば、年率を上回るペースで価格が下がる可能性もあります。DeFiで運用するのであればリスクも含めて考える必要があります。

また、両替のための流動性提供で収益を出そうとする場合、インパーマネントロスにも注意が必要です。

通貨ペアをプールすると、プログラムは預け入れ時の比率と同じになるように仮想通貨のバランスを調整します。どちらかが急激に価格が上昇した場合、上昇分を自動売却して価格調整をするのです。

需要と供給の偏りを防ぐためにも、必要な措置になります。問題は、価格調整の内容によって資産価値がマイナスになってしまう場合があることです。

マイナスの状態で引き出そうとすると損失が確定してしまうため、注意が必要になります。

比率が預け入れ時に戻ればマイナスは解消され、流動性提供の報酬分がプラスとして残ります。価格差によっては単純にウォレットで保管していたほうが資産価値が高くなるため、過去の値動きも見ながら検討する必要があるのです。

スマートコントラクトのバグ・ハッキング

DeFiはスマートコントラクトで支えられていて、プログラムの自動実行で機能しています。資金の預け入れや運用もプログラムで行われているため、設計ミスやバグがあれば想定外の動きをすることに注意が必要です。特に問題になるのは第三者からの攻撃です。

プログラムの欠陥を突かれて、預けた仮想通貨が盗まれるなどの被害が広がる可能性があります。

規模が大きいDeFiは脆弱性がないかチェックする攻撃が増え、運用歴が短いDeFiはセキュリティが万全かわからなくなりがちです。使う側には悩ましい問題が発生しやすいのです。

詐欺サイトにひっかかってしまう

フィッシングサイトや、詐欺メールには注意が必要です。DeFiは公式サイトを装った偽サイトや、偽トークンなどの情報で仮想通貨を奪おうとする詐欺が存在します。

権限（Approval）を悪用するケースが多いのが特徴です。DeFiは自動売買や利息の分配などを行う関係上、さまざまな承認を求めることが一般的になります。

DeFiを装った詐欺は、必要以上の権限にサインをさせて、仮想通貨を根こそぎ奪うケースが大半です。

詐欺にあっても、匿名性が強い仮想通貨の使い道の追跡や、国境をまたぐこともある犯罪を取り締まるのは困難です。

警察に届け出を出しても、被害の回復は難しいのが現実です。だからこそ、自衛の意識が求められます。

法整備など規制される可能性も

DeFiは世界中に広がっていて、各国も法整備を進めています。国内ではDeFiを直接の対象にした規制はまだ整っていないため（2026年10月時点）、将来的に取引方法、KYC、税務など、さまざまな規制が及びかねないことに注意が必要です。

価格の安定性が高いステーブルコインや、特定のプロトコルがターゲットになる可能性もあります。これは脱税などの不法行為を防ぐだけでなく、詐欺のまん延を防ぐためです。

法律の規制があるということは、業者への安全確認の義務付けや、消費者保護の取り組みもセットになります。一方で、規制が進めば便利に使うのが難しくなるだけでなく、手数料が高くなる恐れもあります。

数字の効率を重視したいのであれば、規制に関する情報をチェックすることも大切になります。

DeFiを始めるための4ステップ

DeFiにはメリットとデメリットがあり、取捨選択が求められます。始める前に、失っても生活に影響しない金額にとどめるかどうかを決めておきます。

今回は余裕資金内で行うことを前提に、DeFiを始める4ステップを紹介します。

①国内取引所で仮想通貨を購入する

日本円で仮想通貨を買うには、金融庁の登録を受けた国内取引所を使います。口座開設には本人確認が必要です。

国内取引所には利用者の資産を自社の資産と分けて管理する義務があるなど、利用者保護の仕組みが整っています。

②仮想通貨ウォレットを準備する

DeFiの利用には、DeFiに対応したウォレットが必要です。国内取引所のアカウントはDeFiに直接つなげないため、MetaMask（メタマスク）など、自分で秘密鍵を管理する個人ウォレットを用意して資金を移します。

ウォレットを作るときに表示されるシードフレーズ（リカバリーフレーズ）は、紛失すると資産を取り戻せず、他人に知られると資産を盗まれます。紙に書くなどしてオフラインで保管します。

③購入した仮想通貨をウォレットへ送金する

購入した仮想通貨をウォレットに送金します。アドレスは必ずコピー機能を使って入力します。アドレスの間違いがあると、仮想通貨は永遠に失われてしまうからです。

リスクを軽減するために、少額の送金をして動作確認をする人も珍しくありません。送金には手数料がかかるのが一般的ですが、少額で試すことで操作にも慣れられます。

④利用したいDeFiサービスにウォレットを接続する

DeFiとウォレットの接続を行います。接続時に不審な項目が出てきた場合、詐欺を疑うことになります。安全性の確認なども自己責任になるのがDeFiの世界です。

問題がないサービスかも確認しつつ、接続をすることが大切です。アップデートで表示が変わることもあるため、不安がある場合は公式の案内を確認しながら進めます。

まとめ：DeFiは仕組みとリスクを理解し、自衛を前提に使う

DeFiは仮想通貨の特性を生かしたシステムで、手数料の安さや運用の選択肢の多さから、世界中で注目されています。一方で、市場が大きくなれば詐欺などの悪意も交じりやすくなります。

法整備が追い付いていないため、使う側の自衛の意識や、知識が求められる状態になっているのです。取り締まりが追い付いていない分、利点とリスクの両方が大きくなりやすい市場です。

利益の追求だけでなく、リスクを知った上で慎重に考える姿勢も求められます。DeFi関連の仮想通貨を、活用が進む前提で保持するという方法もあります。

運用の方法を選ぶことと、リスクへの対策の両方が求められるのがDeFiの特徴です。

※本記事は仮想通貨・NFTに関する情報の提供を目的としたもので、特定の銘柄・サービスへの投資を勧誘するものではありません。価格は大きく変動し、元本を失うおそれがあります。投資の判断はご自身で行ってください。